Los médicos dicen que toda persona debería hacerse un diagnóstico médico por lo menos una vez al año, para lo cual se recogen muestras de sangre y de otros materiales para conocer el estado de salud en cuanto a niveles de glóbulos rojos, triglicéridos, úrea, entre otros.
De forma similar, las empresas deberían someterse a un diagnóstico financiero independiente por lo menos una vez al año, donde el consultor financiero examinará los tres aspectos fundamentales de donde proviene la rentabilidad del negocio: el margen, la rotación y el apalancamiento.
El margen corresponde al análisis de los diferentes tipos de utilidad (bruta, operativa, neta) que genera la empresa y en comparación con la inversión que genera tal utilidad (activos o patrimonio). La rotación corresponde al análisis de la inversión de corto y largo plazo, así como su financiamiento. El financiamiento se divide en dos tipos: uno que no cuesta y el otro que sí cuesta. Por lo general, el primero está en el corto plazo y el segundo en el largo plazo.
El financiamiento que no cuesta (Ej: CxP proveedores) sirve para financiar las inversiones de corto plazo (Ej: Caja, CxC clientes e Inventarios). El financiamiento que sí cuesta (Deudas a Largo Plazo y Patrimonio) sirve para financiar las inversiones de largo plazo (Activos no Corrientes). En el primer grupo, la diferencia entre inversión y financiamiento se conoce como Necesidades Operativas de Fondos (NOF) mientras que en el segundo grupo, la diferencia se la conoce como Fondo de Maniobra. Este Fondo sirve para financiar las NOF y generar liquidez a la empresa.
El apalancamiento consiste en dos tipos: el de tipo operativo, que corresponde al análisis de la estructura de los costos y gastos de la empresa, separándolos en fijos y variables; y el de tipo financiero, que corresponde al análisis de la estructura óptima de capital de la empresa (combinación apropiada entre deudas y patrimonio). #finanzas #finanzascorporativas #inversion #financiamiento #margen #rotacion #apalancamiento #NOF #fondodemaniobra #investment #financing #margin #rotation #leverage #workingcapital #gerenciafinanciera #cfo
Se dice que cada persona es un mundo. Lo mismo podría decirse de las empresas. Y al igual que toma tiempo conocer a una persona, también toma tiempo conocer a fondo una empresa. Sin embargo, el consultor o asesor empresarial es aquella persona que ha desarrollado una habilidad tal que le permite conocer en 10 días, lo que a un gerente le tomó conocer 10 aňos.
Es por esta razón que las grandes empresas necesitan asesores y consultores independientes quienes les indicará, desde una perspectiva imparcial y sin sesgos, cuáles son sus fortalezas, oportunidades de negocio y riesgos asumidos.
Si usted es propietario o administrador de una empresa cuyos activos totales declarados sean superiores a US$ 1,0 millón, le invito a conocer más de cerca mis servicios financieros relacionados al asesoramiento de Directorios y Juntas de Socios o Accionistas en la toma de decisiones estratégicas orientadas a la creación de valor de los inversionistas. #finanzas #finanzascorporativas #asesoramiento #accionistas #corporatefinance #management #shareholders #valuecreation #gerenciafinanciera #cfo
La rentabilidad esperada de una inversión, sea cual sea el indicador que se utilice para ello (ROA, ROE, ROIC, TIR, TIRM) es tan solo un promedio simple en un punto específico del tiempo. Y al ser esperada, se indica que tal rentabilidad no es sobre resultados históricos sino sobre resultados a futuro, por lo que depende de una proyección razonable.
El resultado real que se consiga a futuro, puede diferir poco o mucho de esa rentabilidad esperada, presupuestada o proyectada. Tal resultado real puede ser superior o inferior a lo presupuestado. Ahí radica la esencia del riesgo. Todo inversor adquiere una cierta medida de riesgo, esperando que tal riesgo lo lleve a un resultado superior a lo proyectado.
Sin embargo, los inversores buscan menor riesgo por cuanto el resultado real bien podría ser inferior a lo proyectado. Un alto nivel de riesgo indica que el resultado real podría ser muy superior (o muy inferior) a lo presupuestado. El mismo nivel máximo que existe en la subida es el mismo nivel máximo que existe de bajada. De ahí que la primera ley de las finanzas nos dice que "a mayor rentabilidad, mayor es el riesgo". Por tanto, si quiere ganar más, debe arriesgarse más, pensando que también puede perder más. Si quiere perder menos, debe arriesgarse menos, pensando que también puede ganar menos. Este principio no excluye a los mecanismos de gestión de riesgos financieros, siendo el más conocido la diversificación de inversiones. #finanzas #finanzascorporativas #riesgos #inversiones #rentabilidad #proyecciones #presupuesto #risks #investments #return #forecastings #corporatefinance #gerenciafinanciera #cfo
Existe un lado de las Finanzas que todos conocen, aquel principio rector que dice que no debemos gastar más de los ingresos o ventas. Pero existe un lado oscuro, un lado que diferencia las Finanzas Personales o Familiares de las Finanzas Corporativas o Finanzas de Empresa.
Este lado oscuro aparece cuando el momento en que ocurren los ingresos y los gastos no coincide con el momento de los cobros y los pagos. Este lado oscuro es la fuerza que controla todas las Finanzas y es un principio rector más importante que el anterior, el cual nos dice que no debemos invertir más allá de nuestros fondos disponibles.
Esto significa que como empresa, podemos tener muchas utilidades (cuando los ingresos son superiores a los gastos) pero al mismo tiempo podríamos tener problemas de EFECTIVO si por ejemplo, todos los gastos son de contado mientras que todos los ingresos son a crédito. Un negocio puede sobrevivir con pérdidas, pero jamás puede sobrevivir sin efectivo.
El domino de la liquidez es el lado más complejo de las Finanzas, pero si lo dominas, te dará mucho poder. #finanzas #finanzascorporativas #liquidez #efectivo #utilidad #profits #cash #thedarkside #maythe4thbewithyou #maytheforcebewithyou #gerenciafinanciera #cfo
¿Desea conocer qué tan factible es poder llevar a cabo un negocio concreto? Un adecuado Plan de Negocios va más allá de la simple estimación de cifras monetarias.
A estos informes se les llama Planes por cuanto se establece un probable Plan de Acción a seguir para llevar a cabo un proyecto de inversión (o desinversión) en base a diferentes estudios de viabilidad que analizan factores de mercado, ambientales, técnicos, organizacionales, legales y financieros, que permiten tener una visión razonable de diferentes escenarios futuros (unos mejores que otros) y qué se puede o no hacer en caso que se cumpla cada escenario. #finanzas #finanzascorporativas #planesdenegocios #businessplanning #corporatefinance #gerenciafinanciera #cfo
Algunos conceptos de economía no son necesarios que sean explicados mediante ecuaciones econométricas complejas. Lo cierto es que, desde que los recursos son limitados y las necesidades humanas son ilimitadas, es necesario que existan tres factores de producción: capital, tierra y trabajo.
Mientras la tierra, es decir la naturaleza, provea al ser humano recursos de forma limitada y que para conseguirlos se deba hacer un esfuerzo no pequeño, será necesario que existan dos actores: el que pone el capital (físico o financiero) y el que pone el trabajo y recibe una remuneración por ello. Es muy importante que existan estos dos factores claramente diferenciados puesto que es la única forma de hacer producir la tierra.
Esta es la razón por la cual fracasan las políticas macroeconómicas orientadas a alcanzar la igualdad. Esa igualdad solo existe en dos extremos: o todos ricos o todos pobres. Es fácil imaginar el segundo extremo, por ello pensemos en el primero: si absolutamente todos fuésemos ricos, millonarios, ¿quién nos ayudaría a producir? Nadie querría trabajar porque todos son ricos. Ni siquiera existiría banca de inversión para vivir de las rentas porque nadie tendría necesidad de trabajar y recibir un sueldo. Una economía de solo ricos, está destinada al fracaso, al igual que una de solo pobres.
Por ello, las políticas macroeconómicas deben enfocarse a hacer crecer el pastel, es decir a mejorar la economía, manteniendo la brecha; de esta forma el rico se hace más rico y el pobre menos pobre, pero con la diferencia que se mantienen los factores de producción a la vez que mejora las condiciones de vida de los habitantes.
Esperemos que el plan económico a anunciarse esta noche siga un orden lógico y pragmático más bien que un orden ideológico que ya ha demostrado que no funciona en absoluto. #finanzas #finanzaspublicas #economia #politicaeconomica #desarrolloeconomico #publicfinance #economy #economicpolicy #economicdevelopment
Se dice que las inversiones en Forex son de las más riesgosas que existen, y no es para menos, pues tales inversiones se basan en la volatilidad de los tipos de cambio, los cuales fluctúan todos los días. No obstante, se debe entender que en Finanzas Corporativas los riesgos no son siempre malos.
Es más, en Finanzas el riesgo se define como la variación existente entre el valor esperado de una inversión y su valor real. Tal variación es lo que se conoce como volatilidad. Si una inversión (sea en divisas, acciones, derivados, etc.) es muy volátil, significa que su valor real puede variar mucho con respecto a su valor esperado, pero tal variación puede ser hacia arriba (generando ganancias) o hacia abajo (generando pérdidas). Por ende, un inversor de Forex bien podría hacerse millonario de un día a otro y luego perderlo todo al día siguiente.
El primer principio de las Finanzas nos dice que, a mayor rentabilidad exigida, mayor es el riesgo asumido. Por tanto, si queremos ganar más, debemos estar dispuestos a arriesgarnos más. Y si le huimos al riesgo, entonces debemos conformarnos con una ganancia baja. Por ello, la clave para generar ganancias permanentes en Forex es procurar ser conservador en las inversiones. Las divisas con tipos de cambio más volátiles pueden hacernos ganar mucho, pero también perder mucho. En cambio, las menos volátiles resultan ser más estables y generar ganancias, aunque no tan grandes pero sí continuas.
Para más info, pueden consultar con mi amigo @roberthoruiz #finanzas #finanzascorporativas #inversiones #forex #rentabilidad #riesgo #volatilidad #investments #return #risk #volatility #corporatefinance #gerenciafinanciera #cfo
¿Desea vender su empresa y no sabe cuánto pedir por ella? O por el contrario, ¿Busca adquirir una empresa con buen historial y desea saber cuánto debería pagar por ella? La Valoración de Empresas es el servicio por el cual usted puede conocer, con una alta fiabilidad, el valor que usted podría recibir por vender su empresa o el valor que usted debería pagar para adquirir un negocio en marcha.
Mediante procesos financieros, que implican la estimación de flujos futuros y una tasa de descuento que refleje la rentabilidad mínima exigida por los inversionistas en función de los riesgos asumidos, se puede obtener un valor o rango de valores que reflejen, no solo la situación actual, sino sobre todo el potencial futuro que tiene su empresa. #finanzas #finanzascorporativas #valoraciondeempresas #companyvaluation #corporatefinance #consultoria #consultoriafinanciera #ecuador #gerenciafinanciera #cfo
La planificación financiera es muy importante para el éxito de nuestras inversiones, no obstante hay que planificar adecuadamente puesto que no todas las variables independientes que afectan a una inversión pueden proyectarse al máximo nivel de detalle posible.
Mientras que no planificar nada nos deja en la total incertidumbre, tratar de predecir absolutamente todo en todos los escenarios posibles haría que el costo de la planificación financiera sea superior a su beneficio; por ende el costo de la certeza total no puede ser superior al costo de la incertidumbre total, sino que hay que buscar un punto medio.
Es por esta razón que en la planificación se tiene que establecer varios escenarios y muchas variables independientes se manejan no por un único valor sino por un rango de probables valores. Lo importante es la cuantificación de tales variables dentro de un rango estadístico de distribución, lo que se conoce como Gestión de Riesgos Financieros.
El buen gestor de riesgos es aquel que, sin caer en el costo que significa obtener una certeza total sobre el todo, transfiere la mayor cantidad de variables independientes del mundo de la incertidumbre al mundo de los riesgos. #finanzas #finanzascorporativas #riesgos #gestionderiesgos #proyecciones #forecasting #risks #riskmanagement #corporatefinance #gerenciafinanciera #cfo
La mayoría de emprendedores y estudiantes de ciencias administrativas le huyen a las Finanzas principalmente porque son números. Sin embargo, las Finanzas son más que simples matemáticas.
Como ciencia derivada de la Economía, las Finanzas son esencialmente la aplicación del sentido común y la racionalidad humana, de acuerdo a principios de Optimización y Consistencia, para llegar a un solo objetivo, el de manejar los recursos financieros adecuadamente de tal forma que el rendimiento de las inversiones financieras sea superior al costo de las fuentes de financiamiento, este último siempre en función de los riesgos asumidos por los dueños de los recursos (deuda y patrimonio). El costo financiero de una deuda estará siempre dado por su tasa de interés que refleja la rentabilidad mínima que exige el prestamista en función de los riesgos que éste asume. En cambio, el costo financiero del patrimonio se calcula como el costo de capital o tasa de descuento de flujos futuros que refleja la rentabilidad mínima que exige el accionista en función de los riesgos que éste asume.
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Esto es algo muy básico que todo contador y/o financiero debería dominar: una marca generada de forma interna no puede ser reconocida como un activo puesto que no se cumple uno de los dos criterios básicos de reconocimiento de todo activo.
Según el marco conceptual de las NIIF, un activo se reconoce cuando se cumplen dos condiciones: 1) es muy probable que el activo produzca beneficios económicos futuros en la forma de flujos de efectivo (algo que casi toda marca sí cumple puesto que permite diferenciar el producto o servicio de nuestras empresas de un producto o servicio genérico), y 2) el activo en cuestión pueda ser medido de forma fiable.
En esta 2da condición es donde fallan todas las marcas creadas al interior de una empresa. ¿A qué valor se debería contabilizar una marca? No se puede reconocer el valor de la marca únicamente por el costo de creación de la misma (Ej: pago al diseñador gráfico más inscripción legal). Pero tampoco se puede asignar un valor mediante una valoración de la marca, puesto que tal valoración resulta ser muy subjetiva.
Expertos en valoración de marcas como @salinasgabi reconocen que existen al menos 36 metodologías de valoración de marcas y que la gran mayoría de estas (por no decir todas) no coinciden en el mismo valor para una marca. Por ello, la única forma de reconocer una marca en el activo es comprándola de otra empresa, pues al adquirirla se pagará por ella y ese pago sí puede ser utilizado como método de costo histórico de la marca a ser reconocido en el balance.
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Y yo sí soy fanático de Richard Wagner!! #Repost @culturizando (@get_repost)
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¿O por el contrario no tienen absolutamente nada en común? Según un estudio reciente realizado por Adrian North, profesor de psicología de la Universidad Heriot-Watt de Edimburgo, que incluyó las opiniones de 36.000 personas de todo el mundo acerca de 104 estilos musicales distintos, arrojó como resultado que los fanáticos del heavy metal tienen muchas similitudes a los de la música clásica.
Al igual que los aficionados a la música clásica, los del metal son muy creativos y se sienten a gusto. Los admiradores del heavy metal comparten "un amor por la magnificencia", que los predispone a apreciar de la misma manera algunas obras de la música académica. "Aparte de las diferencias de edad, se trata fundamentalmente del mismo tipo de personas", declara el profesor North. "Muchos seguidores del heavy metal dirán que también les gusta Wagner porque es grandioso, ruidoso y exuberante”. #Música #Cultura #CulturaGeneral #LaNotaCuriosa #LaHistoriaDe #Historia #Descubrimientos #Culturizando
El trabajo de un consultor o analista es, entre otras cosas, ser imparcial con la evaluación de los resultados obtenidos con respecto al análisis de un negocio en marcha o proyecto de inversión. La imparcialidad se debe principalmente a que el consultor no está 'enamorado' con el negocio o proyecto de su cliente, por tal razón puede hacer su evaluación sin prejuicios positivos o negativos.
En esta evaluación, es muy importante analizar todos los aspectos tanto cuantitativos como cualitativos del negocio o proyecto en cuestión. No basta solamente con la estimación de un par de números o la obtención de unos cuantos índices. Evaluar un negocio tan solo por lo que nos indica el VAN y la TIR sería un craso error. Se deben analizar otros aspectos, como por ejemplo el tiempo de recuperación de la inversión, un análisis mono y multivariable de las variables independientes más sensibles (cantidades, precios, costos fijos, costos variables), para determinar el punto de equilibrio sobre el VAN, el nivel de riesgo del proyecto (medido como la desviación estándar del VAN promedio entre varios escenarios), entre otros indicadores.
A la vez, es necesario que toda proyección esté compuesta de proyecciones de resultados (en costeo absorbente y costeo directo), posición financiera (completa y bajo el esquema NOF) y flujos de efectivo (tanto directo como indirecto, este último utilizando la variación de las NOF). Estos son solo algunos de los más importantes indicadores para la evaluación cuantitativa. En cuanto la evaluación cualitativa, se debe considerar aspectos como: impacto sobre el medio ambiente, cumplimiento del Buen Gobierno Corporativo, cumplimiento de la Resposabilidad Social Corporativa, impacto sobre el empleo directo de la zona de influencia, impacto sobre el comercio exterior del país o región, etc.
Luego de analizar todos estos indicadores, el consultor estará en capacidad de dar una buena sugerencia a su cliente, sobre todo en términos de realizar una inversión o no. #finanzas #finanzascorporativas #VAN #TIR #NOF #valoraciondeempresas #evaluaciondeproyectos #proyecciones #NVA #IRR #companyvaluation #forecasting #gerenciafinanciera #cfo
